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第272章 参数优化的魔鬼陷阱（第1页）

《参数优化的魔鬼陷阱》

6月25日，操盘室的空调发出低频嗡鸣，陈默的食指在键盘上敲击出“夏普比率对比”

的指令，屏幕上的红色警告——“优化后收益率下降23%”

——在黑色背景上跳动，如同昨夜心率监测仪闪烁的警示灯。

他伸手关掉空调，金属出风口的凉意残留指尖，却无法驱散后颈的冷汗。

“放宽止损幅度到5%，在震荡市确实能减少误杀，”

老张的弹窗切入2022年震荡市曲线，蓝色线条代表原始3%策略，黄色线条是动态5%策略，“但在2021年趋势市，黄色曲线最大回撤扩大至28%，而蓝色曲线为19%。”

陈默调出测试期最大单笔亏损记录，某医疗股在2021年8月12日暴跌8%触发止损，而该股后续跌幅达30%。

这个案例让他胃部抽搐，想起271章消费电子股的V型反转，两次止损的画面在视网膜上重叠。

“2019年某量化基金过度优化参数，”

周远山的语音从耳机传来，附带某基金清盘报告的pdF，“他们为了降低震荡市回撤，加入12个次要因子，夏普比率从2.1暴跌至0.8。”

陈默皱眉看着屏幕上的对比数据：原始3%策略夏普比率1.72，动态5%策略1.35。

他的手指不自觉摩挲着周远山赠送的怀表，金属表壳的凉意从掌心传到小臂，秒针跳动声与电脑风扇的嗡鸣形成烦躁的节奏。

“试试加入波动率因子，”

老张建议，光标在屏幕上圈住AtR指标，“比如用AtR（14）*1.5动态调整止损，既能适应波动，又不会过度放宽。”

陈默刚要敲击键盘，目光落在桌面的操盘日志上，271章写下的“程序卖出的是数据，而我卖出的是信任”

字迹犹新。

他突然意识到，自己急于优化参数的冲动，本质是对首次止损触发的自我否定——那个因滑点和错失反弹而产生的挫败感，正在驱动他质疑纪律的价值。

午后的阳光斜切过操盘台，在键盘上投下明暗相间的条纹。

陈默在模拟盘输入参数“5%+AtR（14）*1.5”

，点击运行按钮。

系统弹出黄色警示：“参数组合存在历史拟合偏差，在样本外测试胜率下降19%。”

他调出2022年某半导体股数据，发现该策略在类似V型反转形态中胜率仅49%，而原始3%策略胜率为58%。

“这就是过度拟合，”

周远山发送来《量化交易圣经》片段，段落中“为过去的错误买单”

一句被红笔划出，“你在试图用新的错误掩盖旧的错误，就像在流沙上盖房子。”

深夜十一点，操盘室的灯光转为冷白色。